千亿抢硅大战正酣，龙头连签硅料大单、新卖家南玻登场

发布时间：2025-07-08 06:36:29 来源：补偏救弊网 作者：时尚

光伏上游多晶硅料价格连攀历史新高的千亿抢硅同时，锁量不锁价的大战大单长单签订依然火热，数百甚至上千亿元的正酣硅料大单频现。

9月13日晚间，龙头连签光伏组件龙头（688599.SH）公告称，硅料与中国南玻集团股份有限公司（下称，新卖000012.SZ）签订高纯硅料长单采购合同。家南合同约定2023-2026年，玻登天合光能预计向南玻A采购高纯硅料原料产品数量合计为7万吨。千亿抢硅按照当前市场价格测算（基于PV InfoLink最新公布的大战大单多晶硅硅料均价测算，实际合同交易总额以最终成交金额为准），正酣预计2023-2026年采购金额合计为212.10亿元（含税）。龙头连签双方约定，硅料实际采购价格采取月度议价方式，新卖故最终实现的家南采购金额可能随市场价格产生波动，实际以签订的月度采购订单为准。

半年报显示，天合光能上半年组件出货18.05GW，同比增长71.9%，继续稳居全球第二位。报告期内，该公司营业收入357.31亿元，同比增长76.99%，净利润12.69亿元，同比增长79.85%。到2022年末，目标实现电池产能50GW，组件产能65GW。

据澎湃新闻梳理，天合光能目前在手的硅料长单还包括2020年与大全新能源（DQ.US）、（600438.SH）签订的长期供应合同，合同有效期均至2023年底。此外，天合还与通威联手“一体化”，于2020年11月宣布共同投资年产4万吨高纯晶硅项目、年产15GW拉棒项目、年产15GW切片项目、年产15GW高效晶硅电池项目。

值得注意的是，南玻A并非硅料头部企业，以2022年预计产能规模计算，该公司在全球多晶硅企业排名中位列10名开外。这是其有史以来拿到的最大硅料长单。

实际上，南玻迈入光伏领域很早，早在2005年就已经开始筹建高纯晶硅产线。无奈“生不逢时”，多晶硅产能在行业寒冬和硅料低价周期成为其巨大负累。

该公司2021年年度报告称，拥有业务产能为高纯多晶硅10000吨/年，硅片2.2GW/年，电池片0.6GW/年，组件0.6GW/年，持有光伏电站132MW。报告期内，太阳能及其他业务营业收入合计10.79亿元，本期计提了约7亿元减值准备，减值后太阳能及其他业务净利润为-6.72亿元。

与之形成鲜明对比的是，2021年以来，硅料因供不应求进入超级周期，相关供应商赚得盆满钵满。此情此景下，南玻A的宜昌高纯晶硅项目于2022年一季度复产。

今年6月，南玻A在投资者互动平台表示，宜昌多晶硅工厂复产后，产品品质和产能较停产前均有明显提升，经过复产后系统优化，高纯晶硅年产能达到1万吨，品质均为太阳能特级品以上。产能扩充也迅速提上日程，6月下旬，南玻A宣布拟公开发行A股可转换公司债券，募资总额不超过28亿元。扣除发行费用后，其中20亿元用于年产5万吨高纯晶硅项目，该项目的投资总额约为45亿元。

在全球旺盛的市场需求下，光伏龙头连签硅料大单。

就在几天前，股份有限公司（晶科能源，688223）宣布公司及相关子公司与通威股份相关下属子公司就原生多晶硅购销达成协议，签订了《多晶硅购销框架协议》。公司及相关子公司将于 2022年9月至2026年12月期间向通威股份相关下属子公司采购约38.28万吨多晶硅产品。如按照中国有色金属工业协会硅业分会8月31日公布的国内单晶致密料成交均价30.51万元/吨测算，预估该合同总金额约1033.56亿元人民币。

此举刷新了光伏行业史上最大多晶硅料采购合同记录。综合头部组件企业的上半年业绩，晶科能源的组件出货量蝉联全球第一。

硅料超级大单频现，折射的是组件龙头们对全球光伏市场需求前景的乐观预判。无论对于买家还是卖家而言，长单锁料是确保在激烈市场竞争中保持甚至扩大市场份额的重要手段。

据澎湃新闻统计，今年以来，硅料龙头通威股份已签订6份重大销售合同，按照前述测算方式，订单采购规模超过3500亿元。另一硅料龙头新特能源斩获的长单金额超过1400亿元。

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